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数说车载激光雷达这10年,中美以色列三国企业跑马圈地

发表时间:2020-07-31 17:58:00  来源:野望文存  浏览:次   【】【】【


车载激光雷达从 2010 年开始走入大众视野,最近五年的投资热度持续走高——融资总额超 16 亿美元,超 70 家公司完成融资。随着自动驾驶技术的进步和整个生态的完善,激光雷达作为上游零部件,被给予更多的话语权和关注度。

       

(来源:CB Insights)

 

走过 10 年,挺过“婴儿期”,激光雷达公司初长成。从下图可以看到,5 年前激光雷达公司融资阶段全部是 A 轮,到今天,走到 C 轮的公司占到 50%。

 

早期占比逐渐下降、中后成长期占比逐年加重,证明这个领域的第一梯队公司开始崭露头角,再入局者面对的技术竞争壁垒和行业进入壁垒会很高

       

(来源:CB Insights)

 

近五年,每笔投资的规模越来越大,激光雷达领域的公司“越来越贵了”。同时伴随阶段越来越靠后、公司业务越来越成熟的现状,我们是否可以期待,一个领域 10 年成为国际领先、10 年成就一家上市公司的“法则”达成,这个领域的第一股也要来了?

       

(来源:CB Insights)

 

从地域分布来看,激光雷达初创公司被“三分天下”,美国、中国和以色列三国的企业占了 80%。美国硅谷和以色列长期是世界科技创新高地,许多技术从 0 到 1 的创新和突破,则是由两个地方的先进人才和公司完成的。

 

Peter Thiel 提出 Breakthrough Innovation 理论(突破性创新),区分了“水平”创新(或者说是从 1 到 N 的创新),另一种则是“垂直”创新,这是指从 0 到 1 的创新。

 

0 到 1 更像是发明性的突破性创新,当一种新产品出现在世界上,彻底改变了一个行业的运作方式,比如像谷歌、亚马逊和优步这样的公司。另一方面,从 1 到 N 发生变化时,是调整已经存在的产品,并为其创建一个有改进或更具性价比的版本。这是将已经知道的东西,复制到更多的市场。

 

当 Velodyne 最早给出旋转头设计、Princeton Lightwave 最开始将军用激光雷达第一次用在车上,我们可以将这种 “first move” 称为一定意义上的从 0 到 1 的创新。

 

中国式的突破性创新,则更偏向 1 到 N 的路径。技术和产品是已知因素,中国则更擅长将其改良推广,带来更具性价比、技术表现更好、产品代际更跟得上市场的产品,并将其适配到更多的应用场景中去。

 

中国作为世界最大的消费国,为品牌成长和产品应用提供了更大的试验场和容错空间。因此,对于技术和人才同样不缺的中国初创企业,非常有机会走到前面。

       

(来源:CB Insights)

 

投资谨慎、融资难成了 2020 年上半年的创投主旋律,但是反观激光雷达领域,不得不感叹,该拿到融资的公司还是拿得到钱。市场上的钱一点没少,头部激光雷达公司依旧可以获得青睐

 

历史融资总额最高的 10 家企业中,7 家都在 2020 年宣布拿到了新一轮的资金,1 家(Velodyne)宣布借壳上市,1 家(Princeton Lightwave)在 2017 年被 Argo AI 收购。

 

而尽管位列第一的 Innoviz 没有在今年宣布有新的融资,但这丝毫不影响其融资额最高的记录。成立 4 年完成 7 轮融资,超过来自世界各地的 20 多个投资机构,都押注这家以色列初创公司。VC、PE、产业资本、企业,来自美国、中国、日本、以色列的资金都盯上了 Innoviz。

        (来源:CB Insights)

 

为什么中美以色列的初创企业走出来了?

 

除了上述说的 Peter Thiel 提出的突破性创新理论,技术创新会带来商业模式和公司的壮大。这些公司还有一些其他的共性:优秀而有从业经验的创始和技术团队、顶级的资方加持、表现亮眼的融资金额、质量好价格也美丽的产品等等,最重要的还是有客户。前面说的这些优势,全是能够签下客户的筹码。

 

再好的产品,没人买单,也是废铁一块。和上下游产业伙伴联手,是激光雷达初创公司,最突出的共性,这对打通上游供应链和引进下游客户,非常有利。

 

根据官方公开消息,禾赛科技在今年年初完成一笔 1.73亿美元(约合人民币12亿元)的 C 轮融资,除了机构投资者以外,还有博世和安森美(上游芯片)。同样,Velodyne 获得现代摩比斯和福特汽车的资金、Innoviz 获得了 Delphi 的资金支持、Luminar 拿到沃尔沃的投资、AEye 获得空客风投的资金......

 

基本我们去追溯这些“跑出来”的公司,至少是进入大众视野的公司,背后多少都有上下游、汽车产业链条上的合作伙伴予以“帮助”

 

沙场老将


三位久经沙场的大将——Velodyne、LeddarTech 和 Princeton Lightwave:借壳上市、收购与并购。

 

这三家企业都在 2010 年之前成立的。Princeton Lightwave 是最早的一个,2000 年成立,早期拿了不少政府的钱(军队、NASA 和国防部),在激光器方面的功力很深,之后在 2017 年被 Argo AI 收购。

 

另一家很资深的美国激光雷达公司则是大名鼎鼎的 Velodyne,于今年 7 月宣布将借壳上市。Graf 于 7 月 20 日,向 SEC 提交相关资料。这将是激光雷达领域第一个以非传统形式上市的公司。

       

(来源:SEC Velodyne Investor presentation)

 

LeddarTech 是一家加拿大激光雷达公司,早期也是和 Princeton Lightwave 路径一样,拿了不少政府的钱。经过 13 年发展,发布了 14 代固态激光雷达,落地场景也不少。今年 7 月 LeddarTech 宣布收购以色列自动驾驶技术公司 VayaVision。

 

三个起家最早的公司,如今的近况是:借壳上市、收购别人、被别人收购。


后起之秀

 

三个后起之秀夺下 TOP3——Innoviz Technologies、Hesai Technology(禾赛科技)和 Quanergy:以色列和中美三国企业角逐车载激光雷达市场份额。

 

这三家企业都是 2010 年之后成立的,但是历史融资总额却登上全球 TOP 3。Innoviz Technologies、Hesai Technology(禾赛科技)和 Quanergy 分别成为以色列、中国和美国的代表性新秀。目前的产品测距范围集中在 200m-300m,根据 Innoviz 官方产品信息,其推出的 InnovizPro 最远测距可达 600m。

 

三个后起之秀,如今的近况是:一路小跑,拿钱圈地。

 

激光雷达初创公司的终局:友善竞争,以及大鱼吃小鱼/收购与并购


7 月 21 日,禾赛科技与美国 Velodyne 宣布达成全球专利交叉许可协议,双方称其为互惠互利的协议。假如激光雷达公司陷入长期的专利、价格恶战,结果必然是两败俱伤。这种互惠互利的背后是良性竞争的开端,以产品性能取胜,才不是胜之不武。

      

(来源:禾赛科技)

 

激光雷达创业公司走过 10 年,头部公司浮出水面,整合期也随之而来。有实力的公司为达到扩张等目的,可能选择收购行业上下游公司、合作伙伴。预计会迎来大鱼吃小鱼,小鱼吃虾米的故事走向。


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责任编辑:蔡学森